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發表於 2005-5-1 10:42:58 |顯示全部樓層
南京東路上的一家號子裡,人聲鼎準,小邱盯著紅綠交錯跳動的電視牆,剛好聽到旁邊兩個投資人正熱烈討論:外資昨天大買錸德,CD-R族群好像有濃厚的轉機性。看到黑板上錸德股價漸漸拉高,差一檔就要漲停了,小邱心動不已,掛進10張。

接著幾天,小邱看到錸德總是在平盤震盪,左右快速掃描一次電視牆,發現左邊的塑化股紅通通一片,他直覺應該把不動如山的錸德賣掉,趕快轉進人氣指標塑化股, 心理盤算:買進位差不多的中纖好了。但過了三天,中纖股價一樣沒長進,看到其他塑化股跌得灰頭土臉,害怕中纖也即將不支,小邱用三天前買進的成本價又趕快全部掛出。
一星期後,拿到對帳單一看,他納悶:買賣價位不是都差不多,怎麼戶頭的錢好像少了許多?

每周進出一次先確定有能力獲利30%[/color:f29a657313]

小邱的問題出在他沒有弄清楚股票的買賣成本。股票交易過程中,不論買進或賣出,都得支付0.1425%的手續費,而賣出後,還要繳交0.3%的證交稅,算一算每進出一次,成本為0.585%。用絕對金額來表達,如果一次買賣股票的數額為10萬元,那麼成本就是585元。

可不要審略了這個看似不高的金額,以小邱的例子來說,短短不到兩星期,買賣錸德、又買賣中纖,每次各約16萬元的交易。算下來,成本也將近2000元(16萬x0.585%x2)。

現在來看看每週進出股市一次侵蝕獲利的程度。以一年52周計,交易成本就是30.42%,意思是,10萬元每週在市場轉一次,一年就得平白繳交給券商及政府3萬元,相對的,要cover這3萬元的成本,你必須有能力每年賺進三成的獲利。現在靜下來想想,每年賺三成,你有這樣的本事嗎?

買股票和養孩子差不多,別買太多檔才不會手忙腳亂[/color:f29a657313]

股市大師華倫.巴菲特主張:買一檔股票,必須像你要買下整間公司一樣。遵循這樣的邏輯,就必須對準備投資的股票,好好深究一番,如果是這樣,你以為一年中可以研究幾檔股票?

股市中最美麗的投資高手何麗玲,儘管投資資歷超過16年,但她表示,所熟悉的公司就只有20家,而且不買自己不懂的產業。相對的,大多數散戶卻是對研究公司沒興趣,一看到四張報表就投降,拿到年報馬上丟一邊,只有在聽到明牌時衝動搶進,然後看到下跌時又害怕賣出,難怪勞心勞力,荷包還是空空如也。

彼得林后曾拿股票與孩子做比喻,他說買股票和養孩子差不多,別生太多讓自己手忙腳亂,業餘投資人大概有時間研究8~12家上市公司,注意買、賣良機,但持股不應超過5支以上。

發掘好股票,一年出手一次[/color:f29a657313]

的確,投資需要專注,所以一年做一次股票就好,甚至一生只要能掌握幾支好股票,就足以致富了。靠投資已累積幾千萬財富的許啟智,1年只做3檔股票,他喜歡找被誤判的股票,然後等待市場還他公道。事實上,不論多、空市場,每年都有這樣的好股票等著被發掘,這是許啟智累積財富的秘技。

找尋好股票的悟力外,培養忍耐的EQ也很重要,雖然近幾年台股走空頭,但是幾乎每一年都可見到市場人氣渙散,但之後股市反彈2000~3000點的機會。20001年美國911事件,去年10月,都是市場充滿悲觀氣氛、融資大減、大盤成交量萎縮持續一段時間、許多股票本益比被打到低點,然後才展開一波行情。

如果夠有耐性,每年等這樣的機會一來,集中火力出手一次,即使空頭市場也賺得到錢。台灣工銀投顧副總經理黃偉杰就觀察到身邊幾位投資高手,忍功一流,每年都在等這樣的投資機會出現,沒有機會就情願做壁上觀。

一年做一次股票,本來就要在對的時機、選對的股票,才能在股價漲高後來個大豐收。對的時機發生在市場最悲觀的時候,對的股票也往往是被市場遺棄的醜小鴨,所以期間的不安就必須靠耐力、靠信心來度過。

許啟智去年初買進中華汽車與盛餘時,市場上電子股正在飆漲。他笑著說,看到別的股票常常出現漲停,而他的股票卻不時來個跌停,要說不害怕是騙人的。所以在股票市場中,還是練就一身違反人性的好本領。

一年做一次股票,賺3~5成出場[/color:f29a657313]

反市場操作,不怕之外,更要不貪。產業循環終究存在,1984、1985年時,正隆、華紙是當紅主流股,幾乎人手一張;到了1986、1987時,好風水輪到華隆、中紡;時間轉進1989、1990年,金融股誰不愛。但是到今天,這些股票已被打入冷宮,很多投資人成也這些股票、敗也這些股票。

而且股票會超跌、就會超漲,市場上一窩蜂追逐股價所吹大的泡沫,終究是幻影,最後總要回歸合理價值。所以一年進出一次的主張,在獲利達到預期目標時,便要來不留戀的走人,賺3至5成出場,就是一種方式。
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